沒有接觸過期貨,或是剛要交易期貨的交易人,可以來看一下元富期貨小靜的介紹!
香港交易所
香港交易所是世界主要的交易所集團之一 業務範圍包括股票、大宗商品、衍生產品、定息及貨幣產品 香港交易所是全球領先的新股融資中心 也是香港唯一的證券及衍生產品交易所和結算所營運機構 為國際投資者提供進入亞洲最活躍市場的渠道
◆海期合約規格比較
恆生指數期貨 |
小恆生指數期貨 |
恆生中國企業指數期貨 |
小恆生中國企業指數期貨 |
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代碼 |
HSI |
MHI |
HHI |
MCH |
交易所 |
香港交易所 |
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合約乘數 |
每指數點=50港幣 |
每指數點=10港幣 |
每指數點=50港幣 |
每指數點=10港幣 |
最小跳動點數 |
1 個指數點 |
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合約月份 |
2 個最近的連續月及之後兩個季月 |
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交易時間 |
T:9:15-12:00,13:00-16:30 T+1:17:15-次日3:00 |
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最後交易日 |
合約月份的倒數第二個營業日 |
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保證金 |
124,222港幣 |
24,844港幣 |
45,951港幣 |
9,190港幣 |
◆香港恆生指數(HIS)
1.追蹤標的:香港恆生指數 以流通市值調整計算。
2.成份股分別屬於工商、金融、地產及公用事業四個分類指數。
3.包括市值最大及成交最活躍,並在香港上市的股票,亦包括H股及紅籌股,共58檔成份股。
4.為了避免指數偏重個別股份,設有8%的股份比重上限。
◆恆生指數組成分析
成份股類別比重中,雖仍以港股38.44%佔最多數,但在香港上市的內地公司比重逐漸增加,目前38.04%已相當接近港股占比。
就成份股比重來看,身為金融中心的香港,仍以金融股所佔比重35%最高,但隨著中國公司回港上市的熱潮,資訊科技業的比重27% 則是逐漸增加中。
恆生指數前10大權值股
股票號碼 |
公司名稱 |
行業分類 |
股份類別 |
比重(%) |
|
1. |
3690 |
美團-W |
資訊科技業 |
其他香港上市內地公司 |
8.38 |
2. |
1299 |
友邦保險 |
金融業 |
香港普通股 |
7.87 |
3. |
9988 |
阿里巴巴-SW |
資訊科技業 |
其他香港上市內地公司 |
7.67 |
4. |
700 |
騰訊控股 |
資訊科技業 |
其他香港上市內地公司 |
7.61 |
5. |
5 |
滙豐控股 |
金融業 |
香港普通股 |
7.13 |
6. |
939 |
建設銀行 |
金融業 |
H股 |
5.06 |
7. |
388 |
香港交易所 |
金融業 |
香港普通股 |
4.27 |
8. |
2318 |
中國平安 |
金融業 |
H股 |
3.69 |
9. |
2269 |
藥明生物 |
醫療保健業 |
香港普通股 |
3.67 |
10. |
1810 |
小米集團-W |
資訊科技業 |
其他香港上市內地公司 |
3.39 |
★恆生中國企業指數(HHI)
1.簡稱H股指數期貨
2.追蹤標的:恆生中國企業指數(國企指數)
3.由恆生指數公司編纂,並以流通市值調整計算,其成份股共50檔,包含H股、民企股、紅籌股,國企指數反映主要H股的走勢。
4.H股為中國境外上市外資股的一種。在香港,H股又稱國企股,因早期發⾏H股的公司均為中國國有企業。除股票面值仍為人民幣外,H股在港交所上市認購及買賣均以港幣進⾏。
5.為了避免指數偏重個別股份,設有8%的股份比重上限。
★H股指數組成分析
就成份股比重來看,因香港為亞洲金融中心,所以長期以來金融股的佔比最重,但近期隨著回港上市的科技公司漸多,資訊科技業的佔比來到37.05%,已超越金融股的26.51%,成為H股指數佔比最重的產業,其餘類別的佔比則較為平均。
H股指數前10大權值股
股票號碼 |
公司名稱 |
行業分類 |
比重(%) |
|
1. |
3690 |
美團-W |
資訊科技業 |
8.46 |
2. |
9988 |
阿里巴巴-SW |
資訊科技業 |
8.33 |
3. |
700 |
騰訊控股 |
資訊科技業 |
7.68 |
4. |
939 |
建設銀行 |
金融業 |
7.53 |
5. |
2318 |
中國平安 |
金融業 |
5.48 |
6. |
1810 |
小米集團-W |
資訊科技業 |
5.04 |
7. |
1398 |
工商銀行 |
金融業 |
3.83 |
8. |
1024 |
快手-W |
資訊科技業 |
3.69 |
9. |
941 |
中國移動 |
電訊業 |
3.4 |
10. |
3968 |
招商銀行 |
金融業 |
2.94 |
影響港股走勢的因素
A.匯市與資金流 -港幣
資金流入港股,會造成港幣升值,增加港股資金動能,有利港股走強。其中
以恆生指數期貨與港幣的相關係數較高,故可觀察港幣等資金流向參考指數期貨的走
勢。然而港幣屬於聯繫匯率制度,官方設定7.75至7.85港幣兌1美元區間的兌換保證,加上港幣與美元具有利差問題,因此有部分期間會發生賣港幣買美元的套利⾏為,港幣相對美元貶值,使得港股與港幣呈現非同向變動。
B.匯市與資金流-利差
美國LIBOR利率:英國倫敦銀行同業間對於美元借貸的成本。
香港HIBOR利率:香港銀行同業間對於港幣借貸的成本。
當兩者利差過大時,就會出現套利的空間,同時帶動資金進出。
LIBOR-HIBOR利差為正值、持續擴大,資金傾向流出香港,港幣走弱,股市偏弱。
LIBOR-HIBOR利差為負值、持續縮小,資金傾向流進香港,港幣走強,股市偏強。
C.國際大事件衝擊港股
■2008年,因美國次貸危機而引發的全球性金融危機,恆生指數也在2009年1月份跌至谷底。
■2015年,中國經濟轉為疲弱,人民幣持續貶值,連帶影響恆生指數。
■2016年,A股發生熔斷,使港股隨之下跌,加上空方又再次嘗試挑戰港幣的聯繫匯率制度,使得跌幅加劇。
■2018年,中美貿易戰開打,香港股市連帶受到衝擊,恆生指數逐漸走弱。
■2019年至2020年,中美貿易戰不斷衝擊股市,加上反送中事件以及訂立香港國安法,更使港股一蹶不振。
■2020年1月底,新冠肺炎疫情自中國開始爆發,周邊地區及國家成為首當其衝的地方,港股同陸股率先領跌,直到同年4月才見落底回升。
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