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海期商品介紹:香港交易所~恆生指數(HSI)、小型恆生指數(MHI)、H股指數(HHI)、小型H股指數(MCH)合約規格、最小跳動值、交易時間

沒有接觸過期貨,或是剛要交易期貨的交易人,可以來看一下元富期貨小靜的介紹!

香港交易所

香港交易所是世界主要的交易所集團之一 業務範圍包括股票、大宗商品、衍生產品、定息及貨幣產品 香港交易所是全球領先的新股融資中心 也是香港唯一的證券及衍生產品交易所和結算所營運機構 為國際投資者提供進入亞洲最活躍市場的渠道

◆海期合約規格比較

恆生指數期貨

小恆生指數期貨

恆生中國企業指數期貨

小恆生中國企業指數期貨

代碼

HSI

MHI

HHI

MCH

交易所

香港交易所

合約乘數

每指數點=50港幣

每指數點=10港幣

每指數點=50港幣

每指數點=10港幣

最小跳動點數

1 個指數點

合約月份

2 個最近的連續月及之後兩個季月

交易時間

T:9:15-12:00,13:00-16:30

T+1:17:15-次日3:00

最後交易日

合約月份的倒數第二個營業日

保證金

124,222港幣

24,844港幣

45,951港幣

9,190港幣

◆香港恆生指數(HIS)

1.追蹤標的:香港恆生指數 以流通市值調整計算。

2.成份股分別屬於工商、金融、地產及公用事業四個分類指數。

3.包括市值最大及成交最活躍,並在香港上市的股票,亦包括H股及紅籌股,共58檔成份股。

4.為了避免指數偏重個別股份,設有8%的股份比重上限。

◆恆生指數組成分析

成份股類別比重中,雖仍以港股38.44%佔最多數,但在香港上市的內地公司比重逐漸增加,目前38.04%已相當接近港股占比。

就成份股比重來看,身為金融中心的香港,仍以金融股所佔比重35%最高,但隨著中國公司回港上市的熱潮,資訊科技業的比重27% 則是逐漸增加中。

恆生指數前10大權值股

股票號碼

公司名稱

行業分類

股份類別

比重(%)

1.

3690

美團-W

資訊科技業

其他香港上市內地公司

8.38

2.

1299

友邦保險

金融業

香港普通股

7.87

3.

9988

阿里巴巴-SW

資訊科技業

其他香港上市內地公司

7.67

4.

700

騰訊控股

資訊科技業

其他香港上市內地公司

7.61

5.

5

滙豐控股

金融業

香港普通股

7.13

6.

939

建設銀行

金融業

H股

5.06

7.

388

香港交易所

金融業

香港普通股

4.27

8.

2318

中國平安

金融業

H股

3.69

9.

2269

藥明生物

醫療保健業

香港普通股

3.67

10.

1810

小米集團-W

資訊科技業

其他香港上市內地公司

3.39

★恆生中國企業指數(HHI)

1.簡稱H股指數期貨

2.追蹤標的:恆生中國企業指數(國企指數)

3.由恆生指數公司編纂,並以流通市值調整計算,其成份股共50檔,包含H股、民企股、紅籌股,國企指數反映主要H股的走勢。

4.H股為中國境外上市外資股的一種。在香港,H股又稱國企股,因早期發⾏H股的公司均為中國國有企業。除股票面值仍為人民幣外,H股在港交所上市認購及買賣均以港幣進⾏。

5.為了避免指數偏重個別股份,設有8%的股份比重上限。

★H股指數組成分析

就成份股比重來看,因香港為亞洲金融中心,所以長期以來金融股的佔比最重,但近期隨著回港上市的科技公司漸多,資訊科技業的佔比來到37.05%,已超越金融股的26.51%,成為H股指數佔比最重的產業,其餘類別的佔比則較為平均。

H股指數前10大權值股

股票號碼

公司名稱

行業分類

比重(%)

1.

3690

美團-W

資訊科技業

8.46

2.

9988

阿里巴巴-SW

資訊科技業

8.33

3.

700

騰訊控股

資訊科技業

7.68

4.

939

建設銀行

金融業

7.53

5.

2318

中國平安

金融業

5.48

6.

1810

小米集團-W

資訊科技業

5.04

7.

1398

工商銀行

金融業

3.83

8.

1024

快手-W

資訊科技業

3.69

9.

941

中國移動

電訊業

3.4

10.

3968

招商銀行

金融業

2.94

影響港股走勢的因素

A.匯市與資金流 -港幣

資金流入港股,會造成港幣升值,增加港股資金動能,有利港股走強。其中

以恆生指數期貨與港幣的相關係數較高,故可觀察港幣等資金流向參考指數期貨的走

勢。然而港幣屬於聯繫匯率制度,官方設定7.75至7.85港幣兌1美元區間的兌換保證,加上港幣與美元具有利差問題,因此有部分期間會發生賣港幣買美元的套利⾏為,港幣相對美元貶值,使得港股與港幣呈現非同向變動。

B.匯市與資金流-利差

美國LIBOR利率:英國倫敦銀行同業間對於美元借貸的成本。

香港HIBOR利率:香港銀行同業間對於港幣借貸的成本。

當兩者利差過大時,就會出現套利的空間,同時帶動資金進出。

LIBOR-HIBOR利差為正值、持續擴大,資金傾向流出香港,港幣走弱,股市偏弱。

LIBOR-HIBOR利差為負值、持續縮小,資金傾向流進香港,港幣走強,股市偏強。

C.國際大事件衝擊港股

■2008年,因美國次貸危機而引發的全球性金融危機,恆生指數也在2009年1月份跌至谷底。

■2015年,中國經濟轉為疲弱,人民幣持續貶值,連帶影響恆生指數。

■2016年,A股發生熔斷,使港股隨之下跌,加上空方又再次嘗試挑戰港幣的聯繫匯率制度,使得跌幅加劇。

■2018年,中美貿易戰開打,香港股市連帶受到衝擊,恆生指數逐漸走弱。

■2019年至2020年,中美貿易戰不斷衝擊股市,加上反送中事件以及訂立香港國安法,更使港股一蹶不振。

■2020年1月底,新冠肺炎疫情自中國開始爆發,周邊地區及國家成為首當其衝的地方,港股同陸股率先領跌,直到同年4月才見落底回升。

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