作者：元富期貨營業員郭靜宜(元富小靜)
發表日期：2021年7月20日

關鍵字：期貨是什麼?期貨的種類?期貨保證金是多少?以及手續費?期交稅?期貨開戶?

沒有接觸過期貨，或是剛要交易期貨的交易人，可以來看一下小靜的介紹！
(本文所用貨幣單位為新台幣NTD，為精省文字便於讀者閱讀，以下省略貨幣單位。)

1.期貨是什麼?

期貨合約(Futures contract)，簡稱期貨(Futures)，是一種跨越時間的交易方式。
買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。
通常期貨集中在期貨交易所，以標準化合約進行買賣。

在期貨市場上，
每一個 買進（買多）契約 成交，
就同時有個 賣出（賣空）契約 成交。

投資人可以隨時選擇 買多 或 賣空 ，
而且可以同一天買進、又賣出同一份期貨；
雖然投資靈活度高，
但相對的，合約也是有期限的，
一旦合約到期，
不論投資人是否願意都必須到期結算。

股票與期貨的比較圖示

2.期貨的種類?

A. 股價指數期貨
股價指數期貨是1980年代發展出的新衍生性金融商品，由於低交易成本、高財務槓桿、高流動性的交易環境，它提供了股票投資人、基金經理人一個良好的避險管道，使其能更廣泛地參與股票市場。
股票指數期貨，簡稱股指期貨或期指，還有小道瓊、小標普、小那斯達克… 是以股價指數作為標的物的期貨品種。交易與普通的商品期貨交易一樣，具備相同的特徵，屬於金融衍生品的一種。
股價指數期貨的優缺點：
優點:交易限制少、投資較靈活金，流動性好
缺點:要注意合約到期日！

B. 外匯類期貨
外匯期貨是指買賣雙方依契約到期時的匯率，收/付合約所指定的貨幣及數量，外匯期貨首先由芝加哥商業交易所 (CME) 於1976年5月開始進行交易。

匯率類期貨的優缺點：
優點:具有低保證金高財務槓桿的特性、24小時交易提供投資人彈性的交易時段、低交易成本，交易所得免稅

缺點:受到經濟景氣，財政經濟政策，國際貿易收支，國際貨幣市場的變化，國內貨幣供給額，各國間利率的差距、通貨膨脹。

C. 能源類期貨
能源期貨包括原油及其附屬產品的燃油、汽油等，及其他能源如丙烷、天然氣等期貨。原油是全世界使用率最高的能源，至少短期之內無任何能源可取代其地位。

影響能源類期貨的價格有：
戰爭，封鎖，禁運或經濟制裁、油管和儲存槽的意外事故、美國能源部的定期報告、天候狀況。

D. 金屬類期貨
在國際期貨市場上上市交易的有色金屬主要有10種，即銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳、鈀、鉑、金、銀。 其中金、銀、鉑、鈀等期貨因其價值高又稱為貴金屬期貨。

影響金屬類期貨的價格有：
世界政局動亂或穩定、利率調升或調降、通膨隱憂之舒緩、供需、油價、美元走勢。

E. 農產品期貨
農產品期貨是種植業產品期貨的總稱，主要包括穀物、肉類和熱帶作物等三大類初級產品期貨合約。交易雙方必須按預先給定的交割日期、產品質量標準、數量和交貨地點進行農產品實貨的交割。

影響農產品期貨的價格有:
產地的氣候、美國政府的農業政策、美國及主要生產國的出口政策、美國農業部公布的供需報告、庫存量、家畜，家禽的數量及價格。

F. 軟性商品期貨
軟性商品包括了四種產品，棉花、咖啡、糖、可可，但是因為用途、產品特性不同，與穀物商品如小麥等進行區隔。

影響軟性商品期貨的價格有:
生產國之氣候及蟲害等、替代品之供給量與價格、耕種面積及意願、庫存量與消耗量之比率、政府政策（如美國貸款和價格支撐計畫）。

3. 期貨投資有哪些固定成本？

A.期貨保證金

因為期貨是未來的商品，未來的某一天才會付錢交貨，
萬一到時商品價格漲太多或跌太多，對方後悔，不想履約怎麼辦？
為了避免這種情況，買賣雙方都必須根據合約的總金額，先拿出一筆錢當作「保證金」，交給公正的第三方這筆保證金沒有總金額這麼大，但也不會太少，不然就沒有保證的效力；
這樣就可以確保能從對方的保證金中拿到錢，不怕對方跑路！
在現在，你可以把保證金想成是「訂金」的概念，帳戶裡必須要放足夠指定的金額才能夠開始買賣期貨。

常知道的大台保證金是:184,000元(NTD)、小台保證金:46,000元、電子期貨保證金:212,000元、金融期貨保證金:68,000元；
期交所會不定期更新，請點這→ https://www.taifex.com.tw/cht/5/indexMarging 

B.期貨手續費
元富期貨小靜給您國內外期貨、選擇權、個股期貨優惠手續費，歡迎洽詢。

C.期貨交易稅
■大台期交稅:十萬分之二 比如:17500*200*十萬之二 = 70元
■小台期交稅:十萬分之二 比如:17500*50*十萬之二 = 18元
■選擇權期交稅:千分之一 比如:80*50*千分之一 = 4元
■個股期貨期交稅: 十萬分之二 比如:100*2000*十萬之二 = 4元

■小型個股期貨期交稅: 十萬分之二 比如:100*100*十萬之二 = 1元
p.s 交易海外期貨(海期)不用付期交稅

4.期貨的避險功能及其效益與風險

◆期貨的避險功能
期貨，通常要避免的風險是「價格風險」

一、多頭避險
1.定義
未來需要購入現貨，擔心未來價格上漲，故先購入期貨避險。
2.操作
進場日：賣現貨或手上無現貨，買期貨。
平倉日：買現貨，賣期貨。

二、空頭避險
1.定義
未來需要出售現貨，擔心未來價格下跌，故可賣出期貨避險。
2.操作
進場日：買現貨或手上有現貨，賣期貨。
平倉日：賣現貨，買期貨。

◆期貨的財務槓桿效應與風險
財務槓桿效應大，簡單來說就是用較少資金，
可獲取較大利益，也就是以小博大！

財務槓桿效應大是期貨很大的優點，
可使投資人用少少的錢，賺取高額的報酬。
如果投資人錯估期貨價格走勢，
虧損數字也會以槓桿倍數慘賠，
所以投資人必須了解期貨的這層風險，審慎投資！

5.期貨開戶

期貨開戶要留意以及需要的資料:
1.年齡要滿二十歲
2.身分證正本
3.第二證件正本（健保卡、駕照、護照）
4.約定出入金之往來銀行存摺正本(數位存摺也可以)

開戶方式:
◆公司臨櫃開戶
◆線上開戶
◆期貨營業員配合您的時間協助您開戶
(本文作者元富小靜即為元富期貨營業員，可為您開戶服務；依「場外開戶前置作業規定」辦理。)

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